Rentabiliteit is een maatstaf voor het rendement op het geïnvesteerde vermogen. Er zijn verschillende vormen van rentabiliteit die elk een ander aspect van de winstgevendheid van een bedrijf benadrukken.
De rentabiliteit van het eigen vermogen (REV) geeft aan hoeveel winst er behaald wordt met het eigen geïnvesteerde geld. Dit wordt berekend door de nettowinst te delen door het eigen vermogen en dat te vermenigvuldigen met 100 om een percentage te verkrijgen. Een hoge REV betekent dat het bedrijf goed presteert met de middelen die beschikbaar zijn gesteld door aandeelhouders.
De rentabiliteit van het totaal vermogen (RTV) kijkt naar hoe effectief het bedrijf al zijn middelen gebruikt om winst te genereren. Dit kengetal wordt bepaald door de bedrijfsresultaten te delen door het totale vermogen en het resultaat te vermenigvuldigen met 100. Dit geeft een algemeen beeld van de efficiëntie van het bedrijf als geheel.
De rentabiliteit van het vreemd vermogen (RVV) meet het effect van geleend geld op de winstgevendheid van het bedrijf. Door de kosten van vreemd vermogen te vergelijken met de totaal gegenereerde winst, kunnen bedrijven inschatten of ze verstandig lenen.
Solvabiliteit geeft aan hoe goed een bedrijf in staat is om aan zijn langetermijnverplichtingen te voldoen. Het laat zien hoe afhankelijk een bedrijf is van vreemd vermogen en in hoeverre het bedrijf in staat is om financiële moeilijkheden te doorstaan.
Een veelgebruikte maatstaf hiervoor is de solvabiliteitsratio. Deze wordt berekend door het eigen vermogen te delen door het totaal vermogen. Een hoge ratio betekent dat een groter deel van het bedrijf gefinancierd wordt met eigen vermogen, wat als een veilige situatie wordt ervaren. Dit kengetal is belangrijk voor zowel investeerders als kredietverstrekkers omdat het de stabiliteit van het bedrijf weergeeft.
Daarnaast is de debt ratio van belang, die het totaal vreemd vermogen vergelijkt met het totaal vermogen. Een lage debt ratio kan aangeven dat het bedrijf weinig schulden heeft en dus minder risico loopt bij economische schommelingen.
De interest coverage ratio meet de mate waarin de bedrijfskosten, met name de rente op schulden, kunnen worden gedekt door de winst. Dit wordt berekend door de EBIT (earnings before interest and taxes) te delen door de interestkosten. Een hogere ratio betekent dat het bedrijf in staat is om gemakkelijk rente terug te betalen, een teken van financiële gezondheid.
Liquiditeit is een indicator van het vermogen van een bedrijf om op korte termijn aan zijn verplichtingen te voldoen. Dit is belangrijk voor het handhaven van de dagelijkse bedrijfsvoering en voorkomen van financiële problemen.
De current ratio is een standaardmeting die de huidige activa vergelijkt met de huidige passiva. Een ratio hoger dan 1 betekent dat het bedrijf voldoende middelen heeft om zijn kortetermijnschulden te dekken.
De quick ratio is iets strenger en sluit voorraden uit van de activa. Dit geeft een realistischer beeld van de liquiditeit omdat voorraden soms moeilijk snel om te zetten zijn in cash. Ook hier geldt dat een ratio boven de 1 gunstig is.
De cash ratio is een nog strengere maatstaf, die alleen kijkt naar de beschikbare cash en cash-equivalenten. Dit kengetal wordt berekend door de cash en cash-equivalenten te delen door de huidige passiva. Hoewel minder gebruikt, biedt het een zeer duidelijke blik op hoe snel een bedrijf aan zijn kortetermijnverplichtingen kan voldoen.
Financiële kengetallen zijn onmisbare instrumenten voor het analyseren van de staat van een bedrijf. Door te kijken naar rentabiliteit, solvabiliteit en liquiditeit, krijg je een gedetailleerd beeld van hoe goed een onderneming presteert en hoe robuust die in financieel opzicht is. Als je deze kengetallen kent en begrijpt, maak je betere beslissingen, of je nu een investeerder bent of een bedrijf runt.
Terug
